数字货币对国际货币体系的影响研究

孔曼

摘要：当前以美元为主导的国际货币体系在演变过程中取得了进步，但仍存在诸多缺陷，影响着世界经济的平稳运行。 面对当前更加脆弱的金融环境和对全球金融业风险集中的担忧，加快国际货币体系改革进程已成为国际社会的共识和紧迫任务。 数字货币技术无疑为超主权货币的发行提供了新的工具。 超主权货币开辟了前所未有的前景。

关键词：数字货币； 国际货币体系； 影响研究

数字货币（简称DIGICCY）随着其快速发展呈现出不同的含义和范围。 关注比特币的人往往将比特币等同于数字货币，而这只是“数字货币”所涵盖的一小部分。 国际货币基金组织（IMF）和欧洲银行（ECB）将数字货币定义为“价值的数字表达”。 广义上的数字货币包括法定货币以外的所有非实物货币，包括虚拟货币和电子货币。 等待。 狭义上，数字货币定义为基于节点网络和基于区块链分布式记账技术的数字加密算法的虚拟货币。

一、数字货币的风险

（一）隐私数字货币的风险

比特币等私人数字货币被广泛用于投机，因此它们更像是一种在动荡的金融状态下没有明确估值的资产，而不是一种货币。 除了自身价格的不稳定性外，私有数字货币还面临着外网安全问题。 自比特币发行以来，数字货币平台遭到攻击，用户遭受损失的案例屡见不鲜。 隐私数字货币独有的公钥交易技术，使得交易过程中可以实现完全匿名交易，无法追踪。 这种交易的匿名性使它们成为逃税、洗钱和黑市交易等非法活动的关键工具。 私人数字货币要想得到广泛应用，必须得到各国政府、相关机构和用户的认可和理解，同时满足全球监管要求。 还需要讨论进一步的技术支持和法律监管。 新的数字货币监管体系需要综合考虑币值计量、运行方式、处罚方式等多方面因素。

自从比特币和区块链技术问世以来，以及近年来各种区块链项目的出现，世界上大多数国家都不同程度地推动了对该领域的监管，包括成立研究小组、出台法规、行业规范和标准的制定等。总体来看，各国对数字货币的态度不同，政策也不同。

（二）法定数字货币的风险

法定数字货币与私有数字货币最大的区别在于，法定数字货币是在国家信用背书下发行的，先天具有相对稳定的优势。 值得注意的是，尽管大多数国家的法定数字货币还处于研究或规划阶段，但未来法定数字货币可能存在的潜在风险不容忽视。

首先，法定数字货币可能仍存在“欺诈风险”。 我国央行数字货币发行虽然在路上，但相关技术和法律问题仍处于准备阶段，距离实际发行还有一段时间。 然而，市场上出现了不法分子将部分数字产品打上“中国人民银行授权”的骗局，企图利用央行发行法定数字货币的时间点来欺骗公众，乘机而入。赚取利润。 中国人民银行多次发布相关风险提示，提醒广大市民理性投资，谨防上当受骗。

其次，法定数字货币与私人数字货币一样，仍然面临外网安全问题。 法定数字货币本质上仍以数字形式存储，同时也面临着外部黑客攻击、内部系统故障、个人隐私泄露等风险。 因此，在保证技术水平的同时，相关法律法规也应同步建立。

最后，法定数字货币存在公众接受度低的风险。 如前所述，厄瓜多尔政府的法定数字货币因为没有吸引到足够多的用户而被迫关闭。 因此，各国央行在发行数字货币时，应该考虑如何改变公众的固有认知。 央行数字货币作为新生事物，在推广初期肯定会受到公众出于安全考虑的质疑，拒绝使用的情况或将屡见不鲜。 这是数字货币实际发行前必须慎重考虑的问题。

二、数字货币对国际货币体系的影响

(1) 数字货币降低了现行国际货币体系的转换成本

货币作为一种支付手段，在国际贸易中发挥着重要作用，一般认为国际贸易中有政府、银行、企业等一些大型机构实体参与。 这些大型机构实体为了参与国际贸易，通常持有大量的国际货币余额，这无疑给另一种货币带来了巨大的转换成本。 因此，持有惯性问题是国际货币体系转换标准的障碍之一。 重要原因。 美元能够延续这么长时间的国际货币地位，在成为本位制之前也付出了巨大的代价。 因此，改变现行国际货币体系的成本显然非常高。 普遍的观点是，一种货币取代另一种货币需要几十年的时间。

然而，情况正在发生变化，使用美元带来的惯性正因为数字货币的出现而逐渐被削弱。 究其原因，普通消费者已经取代政府、银行、企业等大型机构成为更广泛的全球货币消费群体。 信息技术的快速发展大大降低了数据传输成本，普通消费者参与国际贸易和使用跨境支付的机会和场景也大幅增加。

新兴的数字支付模式借助互联网的土壤，为全球普通个人消费者提供了全新的支付解决方案。 庞大的用户群降低了货币兑换成本，新的数字货币支付方案更容易被接受。 这就是本文认为数字货币能够挑战美元霸权，冲击当前国际货币体系的原因。

（二）私人数字货币短期缓解通胀压力

通货膨胀是全球经济失衡和国际货币体系不稳定的表现之一。 不断上升的通货膨胀率带来了很多问题。 2008年全球金融危机以来，全球经济遭受巨大冲击和损失，导致全球通胀持续上升。 2008年，全球通胀率创10年来新高，与2007年相比，增幅超过6.4%。 2019年，全球通胀率较2018年上升3.41%。

短期内，用数字货币重塑国际货币体系，可以有效缓解货币发行过多带来的通货膨胀问题，主要是因为私人数字货币规定了发行总量，比如比特币，规定其总量不能超过2100万。 控制总量，削弱主权政府发行货币的权力，自然会抑制通货膨胀。

三、数字货币视角下重塑国际货币体系的政策建议

（一）推动数字人民币发行流通。

我国是互联网大国，基础设施完备，网民数量全球第一，是推动金融创新和科技发展的大国。 在法定数字货币的研究和发行方面具有先天优势。 同时，由于金融创新的影响和使用全球货币的潜在客户的变化，国际货币体系转换成本下降，数字人民币的推广必然挑战美元的霸权地位。 目前，在符合两级运行的前提下，数字人民币已基本完成顶层设计、功能研发、制度规范等，并将在苏州、深圳、雄安、成都。 未来，冬奥会也将成为试验场。 通过不断丰富法定数字货币的使用场景，及时发现其运行中存在的问题数字人民币对比特币的影响，制定解决方案，不断优化和完善法定数字货币的功能。 同时，我国要继续完善5G设备等金融基础设施建设，为央行数字人民币的正式发行做好充分的物质准备。

（二）推动数字人民币国际化，倒逼人民币国际化

人民币国际化十年来，全球已有60多家央行或货币当局将人民币纳入外汇储备。 人民币在全球经济中发挥着越来越重要的作用，但要真正实现国际化，还有很长的路要走。 近十年来，人民币国际化的作用主要体现在国际支付和结算方面。 未来如何实现人民币的自由兑换，仍是关键。 借助我国在法定数字货币发行流通方面的先发优势，推动数字人民币的使用，或将助力人民币国际化实现弯道超车。 中国作为世界贸易大国，是世界上大多数发达经济体和新兴经济体的主要贸易伙伴，在整个国际贸易体系中具有举足轻重的大国地位。 因此，在国际贸易中与各贸易伙伴的结算中推广使用数字人民币，可以更好地促进人民币国际化。 随着“一带一路”政策的实施，数字人民币可先在沿线国家推进试点，再逐步扩大开放，促进跨境人民币或数字人民币结算的发展。

（三）推动数字人民币成为世界主要储备货币

目前，在主要国际储备货币中数字人民币对比特币的影响，美元约占62%。 美方利用美元作为储备货币的核心地位，对他国或地区发起金融制裁，严重干扰世界经济、金融、贸易的平稳、平等运行。 . 因此，中国作为世界储备资产大国，应以数字人民币发行流通为契机，进一步推动法定数字人民币成为世界主要储备货币和投资避险资产。 通过建立主权货币联盟区，促进数字人民币在全球范围内的流通，提高其认可度，可以削弱当前以美国为主导、以美元为核心的国际货币体系，推动建立新的公平国际货币体系。

参考：

[1] 冯和侠，杨旺． 数字货币如何影响国际货币体系[J]． 当代金融家，2017（4）：94-97。

[2] 冯静． 货币演化中的数字货币[J]． 财务评论, 2019, 11(4): 67-82.